EB-5事業計画：米国での投資による永住権取得へのロードマップ

Investor Visas PC
6月8日
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EB-5移民投資家プログラムは、米国の労働者のために雇用を創出する米国企業に多額の資本を投資する外国人に対して、米国永住権への道を提供します。投資資金の合法的な出所を証明することは極めて重要ですが、EB-5事業計画は、米国市民権・移民サービス局（USCIS）に提出される主要な書類としての役割を果たします。これは投資プロジェクトを包括的に詳述し、最も重要なこととして、必要な雇用創出が実現することの検証可能な証拠を提供しなければなりません。

特に2022年のEB-5改革・完全性法（RIA）の施行後、事業計画を含むEB-5申請に対する審査は強化されています。適切に作成され、信頼性が高く、規制に準拠した事業計画は、もはや単なる推奨事項ではなく、2025年4月現在、プログラムを成功させるために不可欠なものとなっています。

なぜEB-5事業計画は独自性があるのか？

貸し手やパートナーのための収益性のみに焦点を当てた一般的な事業計画とは異なり、EB-5事業計画には特定の読者、すなわちUSCISの審査官がいます。その主な目的は、EB-5プログラム規制への準拠を示すことです。主な違いは次のとおりです。

雇用創出への焦点： これが最も重要です。計画は、投資家の資本が、適格な米国労働者向けの少なくとも10人の常勤雇用の創出（または問題のある企業の場合は維持）にいかに結びつくかを詳細に説明しなければなりません。
USCISへの準拠： 投資の「リスクにさらされている」性質、新商業企業（NCE）の構造、および場合によっては対象雇用地域（TEA）またはインフラプロジェクトの資格に関する特定のEB-5要件に合致していなければなりません。
検証可能な詳細： 計画で主張されていること、特に雇用創出とプロジェクトの実現可能性に関する主張は、信頼できる証拠と方法論によって裏付けられていなければなりません（「Matter of Ho」判例）。

包括的なEB-5事業計画の必須要素：

直接投資または地域センタープロジェクトのいずれであっても、堅固なEB-5事業計画には、通常、以下のセクションが含まれます。

エグゼクティブサマリー：
- 新商業企業（NCE）と、資金を受け取る特定のプロジェクト（特に地域センター案件では、独立した雇用創出事業体（JCE）である場合がある）の簡潔な概要。
- 事業活動と市場の説明。
- プロジェクトの総コストと資本構成。EB-5投資額（TEA/インフラの場合に必要な80万ドル、標準最低額の105万ドルを満たすこと）を明確に記載。
- 予測される雇用創出（総数と種類 – 直接、間接、誘発）および使用された方法論の概要。
- 該当する場合、TEAまたはインフラプロジェクトのステータスを確認する声明。
- EB-5の焦点： 審査官が主要なEB-5の基準が満たされていることを一目で確認できるように提供されます。
新商業企業（NCE）/プロジェクト説明：
- NCEに関する詳細情報：法的構造、所有権、経営陣、場所、ミッション。
- 雇用が別のJCEで創出される場合（地域センターのローンモデルで一般的）、JCEとそのNCEとの関係に関する詳細が必要。
- 実施される特定のプロジェクトの掘り下げた説明（例：ホテルの建設、製造施設の開発、事業の拡大）。
- プロジェクトのタイムラインと主要なマイルストーン。
- EB-5の焦点： 「リスクにさらされている」投資を受け取る企業の正当性と、雇用を生み出すプロジェクトの正当性を確立します。
市場分析：
- プロジェクトの成果物（例：地域のホテル需要、生産される商品の市場）に関する業界、ターゲット市場、および競合の分析。
- プロジェクトの必要性と経済的実現可能性を裏付ける証拠。
- EB-5の焦点： 財務予測の信頼性と、事業が成功し、創出された雇用を維持する可能性を裏付けます。
経営チーム：
- NCEおよび/またはJCEを管理する主要人物に関する情報。
- プロジェクトを成功裏に実行する能力を示す関連経験と実績を強調。
- EB-5の焦点： プロジェクトの実現可能性と、EB-5資本の責任ある展開に対する信頼を構築します。
マーケティング、運営、人員配置計画：
- プロジェクトの製品/サービスを市場に投入するための戦略。
- 日々の運営計画。
- 直接EB-5にとって特に重要： 創出される具体的な職位、職務記述書、雇用時期、予測される賃金/給与を概説する詳細な5年間人員配置計画。職務タイトルは、適格な従業員（市民、永住権保持者、亡命者、難民）向けのフルタイム（週35時間以上）の役割の標準的な定義に明確に合致している必要があります。
- EB-5の焦点： 事業がどのように機能して収益を上げ、直接労働者を雇用するか（直接EB-5の場合）、または経済モデルへのインプットをサポートするか（地域センターEB-5の場合）を詳述します。
雇用創出方法論と分析：
- これはEB-5事業計画の核心です。
- 直接投資： NCE内で直接創出される雇用に焦点を当てます。人員配置計画が主要な証拠となります。投資から直接生じる少なくとも10の常勤職を明確に示さなければなりません。
- 地域センター投資： 通常、受け入れられている経済的方法論（例：RIMS II、IMPLAN、REDYN）を使用して計算された間接的および誘発された雇用創出に依拠します。計画は以下を行う必要があります。
  - 使用する経済モデルを特定。
  - インプット（例：設備投資、予測収益、該当する場合は直接雇用）を詳述。
  - 結果として得られる雇用創出数値（直接、間接、誘発）を提示。
  - 付録として、有資格の経済学者による包括的な経済影響報告書を含める。
  - インプットと方法論の合理性を正当化。
- EB-5の焦点： 投資家1人あたり10人の雇用を創出するという中心的な法的要件に直接対処します。明確で信頼性があり、検証可能でなければなりません。
投資の詳細と資本構成：
- プロジェクトの総コストと、すべての資金源（例：EB-5エクイティ/ローン、開発者エクイティ、シニア銀行ローン）の詳細な内訳。
- プロジェクト予算内でのEB-5投資家資金の具体的な使用。
- EB-5投資が必要最低額（80万ドル/105万ドル）を満たしていることの証拠。
- NCEにおける投資がいかに真に「リスクにさらされている」かについての説明。
- EB-5の焦点： 投資額の規則と「リスクにさらされている」要件への準拠を示し、プロジェクトの規模に対する文脈を提供します。
TEA / インフラプロジェクトの文書（該当する場合）：
- 80万ドルの低い投資額の資格を主張する場合、このセクションは不可欠です。
- 具体的な証拠を提供しなければなりません：USCISが認めた高失業地域計算の方法論（国勢調査区データ、集計規則）、農村地域ステータスの証拠、またはRIAの定義の下でのインフラプロジェクトとしての資格を証明する文書。
- 多くの場合、州の指定書（高失業の場合）、地図、統計データが含まれます。
- EB-5の焦点： 減額された投資しきい値の資格を正当化します。
財務予測（5年間）：
- NCEおよび/またはJCEの詳細なプロフォーマ財務諸表（損益計算書、キャッシュフロー計算書、貸借対照表）。
- 合理的で文書化された仮定に基づいており、市場分析および運営計画と一致している必要があります。
- 収益および支出の数値は、地域センターの経済モデルへのインプットとして機能することがよくあります。
- EB-5の焦点： 財務上の実現可能性を示し、雇用創出に必要なプロジェクトの完了と継続的な運営の可能性を裏付けます。
補足資料（付録）：
- 計画でなされた主張を検証するために重要です。以下が含まれます。
  - 経済影響報告書（地域センター）
  - 市場調査
  - 主要な経営陣の履歴書
  - 関連する許可、ライセンス
  - TEA/インフラの証拠
  - 財務諸表（既存事業の場合）
  - 主要な契約（建設、フランチャイズ、ローン契約）
  - 鑑定評価書（該当する場合）